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企業再生のよくある質問〜企業再生に関するよくある質問をまとめました
まだ企業売却を決めたわけではないのですが、相談は可能でしょうか
はい。是非、ご相談下さい。特に、企業再生のポイントは早期の再生着手です。
検討が早いほど、良い結果が出ます。
検討が早いほど、良い結果が出ます。
金融機関に企業売却の情報が漏れないでしょうか
ご安心下さい。
御社と弊社との間で機密保持の手続きを行います。M&Aは企業の最高機密事項である以上、弊社は、情報管理と機密情報漏洩防止の対策を行った上で、資料の開示などを進めていきますので、金融機関はもとより、いかなる第三者へも漏洩はしません。
我々は、過去多くの上場会社とのM&Aを成約して来ましたが、１件も情報漏れを起こした事例はありません。
御社と弊社との間で機密保持の手続きを行います。M&Aは企業の最高機密事項である以上、弊社は、情報管理と機密情報漏洩防止の対策を行った上で、資料の開示などを進めていきますので、金融機関はもとより、いかなる第三者へも漏洩はしません。
我々は、過去多くの上場会社とのM&Aを成約して来ましたが、１件も情報漏れを起こした事例はありません。
情報が漏れるとどうなりますか
財務内容が悪い会社では、致命傷になりかねません。従業員は動揺します。
仕入先や取引先は、取引条件の変更等を申し入れることがあります。金融機関は、新規融資をしないばかりか借入金の引き上げに動くでしょう。
特に、一部の業者は、電話でM&Aを申し入れたり、勝手に色々な会社に打診するので、うっかり売却意向を伝えると重大な事態を招きかねません。
仕入先や取引先は、取引条件の変更等を申し入れることがあります。金融機関は、新規融資をしないばかりか借入金の引き上げに動くでしょう。
特に、一部の業者は、電話でM&Aを申し入れたり、勝手に色々な会社に打診するので、うっかり売却意向を伝えると重大な事態を招きかねません。
企業再生のポイントは何ですか
企業再生型M&Aは、“迅速な対応”がキーワードです。会社の再生にかける経営者の決断力と状況判断力で成否が決まります。
経営権への執着心が強く、適切な施策を打てないと、破産しか選択肢が無くなります。
経営権への執着心が強く、適切な施策を打てないと、破産しか選択肢が無くなります。
破産になるとどうなりますか
破産とは、法的手続のうち、“清算型”に分類され、事業を廃止した上で、会社清算を行うものです。
破産手続では、会社の経営者は権限を失い、裁判所から選任される破産管財人が、全権をもって手続きを進めます。従業員は失業します。
破産手続では、会社の経営者は権限を失い、裁判所から選任される破産管財人が、全権をもって手続きを進めます。従業員は失業します。
M&A専門会社を選ぶポイントは何ですか
経営資源の劣化が急速に進むため、企業再生を支援するM&A専門会社に必要となるのは、以下の3点です。
(1) 事業再生の経験数の多さ
(2) 上場企業を中心とするネットワークの広さ
(3) 数多くの経験を積んだ弁護士とのチーム編成
倒産しかけていますが、増資をすると言うアプローチがありました
“うまい話には裏がある”とは良く言ったものです。
倒産しかけた会社を食い物にされた事例を見ると、最初に、おいしい話を持ちかけることが多いと弁護士から聞いています。
財務内容が痛んでいる企業を金儲けの道具にすることを目的とし、経営者の“延命したい”という願望に付け入る人達が入り込むと、まともな再生手続きはできません。
倒産しかけた会社を食い物にされた事例を見ると、最初に、おいしい話を持ちかけることが多いと弁護士から聞いています。
財務内容が痛んでいる企業を金儲けの道具にすることを目的とし、経営者の“延命したい”という願望に付け入る人達が入り込むと、まともな再生手続きはできません。
再生ファンドや弁護士も様々だと書かれていますが
はい。再生ファンドや再生に強い弁護士は様々です。
再生ファンドと称するものも、ヴェニスの商人顔負けの手荒いファンドからメガバンク系の紳士的なファンドまで存在します。
本気で企業再生に取り組むか、会社を買い取って自分たちの金儲けの材料にしたいのか、２種類のファンドがあることを知っておくことは、企業売却先を決める上で、役立つと思います。
弁護士も様々で、本当に親身になって企業再生の相談に応じる弁護士からハゲタカファンドの一員ではないかと思わせる様な弁護士まで様々です。
再生ファンドと称するものも、ヴェニスの商人顔負けの手荒いファンドからメガバンク系の紳士的なファンドまで存在します。
本気で企業再生に取り組むか、会社を買い取って自分たちの金儲けの材料にしたいのか、２種類のファンドがあることを知っておくことは、企業売却先を決める上で、役立つと思います。
弁護士も様々で、本当に親身になって企業再生の相談に応じる弁護士からハゲタカファンドの一員ではないかと思わせる様な弁護士まで様々です。
弁護士と契約する前に、多くの弁護士と面談し、面談した弁護士の中から経営者自身が納得できる弁護士と契約することも重要です。
弁護士事務所の場所や内装が立派か等は、企業再生に親身になって取り組むかどうかとは、別問題です。
悪質なファンドに買収されるとどうなりますか
どこのファンドに売却するかで、買収された会社の従業員の運命は大きく変わります。
噂ですが、過去には、買収後、従業員へのボーナスを払わず、その資金を出資者へまわし、労働争議になった話や同じく買収後に再生中の会社が銀行借入出来ないのを利用し、経営者の自宅を担保にしてファンドが資金を貸し、最後に経営者の自宅を処分して貸付金を回収したといった話などを聞いたことがあります。
噂ですが、過去には、買収後、従業員へのボーナスを払わず、その資金を出資者へまわし、労働争議になった話や同じく買収後に再生中の会社が銀行借入出来ないのを利用し、経営者の自宅を担保にしてファンドが資金を貸し、最後に経営者の自宅を処分して貸付金を回収したといった話などを聞いたことがあります。
ファンドからファンドへ転売もあると聞きましたが
はい。実際に企業再生ファンドから同業の企業再生ファンドへ転売した事例はあります。
ファンドからファンドへ転売を繰り返れたため、従業員が疲れ果て辞めていった会社もあります。
ファンドからファンドへ転売を繰り返れたため、従業員が疲れ果て辞めていった会社もあります。
なぜ御社は事業会社への企業再生型M&Aを優先するのでしょうか
事業会社が支援する企業再生型M&Aを勧める理由は以下の通りです。
(1)事業会社の買収目的が事業の補完や強化にあり、この点が、会社を投資対象として売却利益の最大化を買収目的とするファンドの買収目的とは異なる
(2)ファンドによる買収につきものの転売が無く従業員が業務に専念できる
(3)信用がある事業会社が支援するため、金融機関、仕入先等債権者の理解が得やすい
(4)経営責任に関係の無い役員が残ることが出来る例もある
事業会社とのネットワークと企業再生とは、どのような関係があるのですか
(1)事業会社のトップやM&A担当役員とネットワークがあれば、直ぐに企業再生を提案できます。
(2)各事業会社の戦略を踏まえた提案が出来ます。
(3)業界の知見が無ければ、事業会社にバカにされ、相手にされません。この様な業界の知見が無い（自称）M&A専門家は、投資採算だけで買収を決める投資ファンドへの持込しかできません。